Elke keer als box 3 in het nieuws is, hoor je hem weer: "Dan ga ik wel naar Portugal." Of Spanje, Dubai, België. Het klinkt logisch. Nederland belast een rendement dat je misschien niet eens hebt gemaakt, en elders betaal je alleen over wat je echt verdient. Wij rekenden het door voor veertien landen, en de uitkomst verrast.

Daarom bouwden we een rekentool die box 3 naast veertien andere landen zet, met de regels van 2026. Je vult je vermogen en je verwachte rendement in, vinkt landen aan en ziet per land wat je per jaar betaalt. Hieronder de bevindingen die ons het meest opvielen.

Het land doet er minder toe dan je verkoopgedrag

Dit is de belangrijkste uitkomst, en hij heeft niets met Portugal of Spanje te maken.

Nederland belast via het forfait ook de koerswinst die nog op papier staat. Bijna alle andere landen belasten koerswinst pas als je verkoopt. Dus de vraag is niet "welk land?", maar "verkoop je?". Neem Portugal, 28% over alles wat je ontvangt en realiseert:

Eerlijk is eerlijk: belasting uitstellen is niet hetzelfde als belasting afschaffen. Op de dag dat je verkoopt, komt de rekening alsnog. Maar uitstel is wel waardevol, want het uitgestelde bedrag blijft al die jaren voor je renderen.

Je hoeft niet naar de zon

De buurlanden zijn verrassend goedkoop. België heft 30% op dividend, maar koerswinst is er pas sinds 2026 belast, met 10% en een vrijstelling van € 10.000 per persoon per jaar. Duitsland heft 26,375%, maar stelt 30% van de opbrengst van aandelenfondsen vrij.

België heeft bovendien iets wat bijna geen enkel ander land biedt: een step-up bij immigratie. De waarde op de dag dat je aankomt geldt als aankoopprijs. De koerswinst uit je Nederlandse jaren wordt daar dus nooit belast. Oostenrijk doet hetzelfde. In Spanje, Portugal, Duitsland, Frankrijk en Italië niet: die rekenen met je oorspronkelijke aankoopprijs, en belasten bij verkoop ook de winst die je in Nederland al had.

De échte nul-landen zijn bijna nul, met een flinke voetnoot

Dubai: € 0. Cyprus: € 265, alleen een zorgbijdrage van 2,65% over dividend. Zwitserland (Zug): € 577. Griekenland en Andorra: € 700. Daar valt box 3 met € 8.020 inderdaad tegen.

De voetnoot is lang. In Dubai moet je een verblijfsvergunning verdienen met vastgoed of een onderneming, en het belastingverdrag met Nederland beschermt je niet. In Andorra kost passief inwonerschap sinds 2026 een investering van € 1 miljoen. Zwitserland is goedkoop in Zug, maar Zürich heft bij € 3 miljoen ongeveer het dubbele aan vermogensbelasting, en de huren zijn ernaar. En in Griekenland en Cyprus is de Nederlandse dividendbelasting van 15% op Nederlandse aandelen een kostenpost die je nergens meer kunt verrekenen.

Spanje: de regio beslist, en kan duurder zijn dan Nederland

Spanje heeft als een van de weinige EU-landen een echte vermogensbelasting. Maar Madrid en Andalusië heffen tot € 3 miljoen niets, Valencia heeft sinds 2026 een vrijstelling van € 2 miljoen en Catalonië maar € 500.000.

Wie "naar Spanje" zegt, moet dus eigenlijk een stad noemen.

Over tien jaar is het verschil groter dan je denkt. Of kleiner.

Een jaarbedrag zegt weinig; vermogen groeit samengesteld. Laat € 500.000 tien jaar groeien met het rendement minus de belasting van elk land:

De gunstregimes zijn voor werkenden, niet voor renteniers

"Portugal is belastingvrij" was ooit waar, onder het NHR-regime. Dat is in 2024 gesloten. De opvolger IFICI stelt buitenlands dividend, rente en koerswinst tien jaar vrij, maar alleen als je een kwalificerende baan of onderneming in Portugal hebt. Hetzelfde geldt voor het Beckham-regime in Spanje (zes jaar, alleen als je voor werk komt) en het FIG-regime in het Verenigd Koninkrijk (vier jaar).

Voor wie wél in aanmerking komt, is het effect groot: met € 1 miljoen levert IFICI in tien jaar ruim € 300.000 meer eindvermogen op dan blijven in Nederland. Voor wie alleen van zijn vermogen leeft, bestaan deze regimes niet. Dan blijft alleen de Italiaanse flat tax over, en die kost € 300.000 per jaar.

In een slecht jaar is Nederland ineens niet de duurste

Nog een nuance die vaak vergeten wordt. Sinds de tegenbewijsregeling betaal je in Nederland over je werkelijke rendement als dat lager is dan het forfait. Zet de koerswinst in de tool op 0%, en box 3 daalt van € 8.020 naar € 3.600. Bij een koersdaling van 10% betaal je niets, terwijl je in Portugal nog steeds € 2.800 over je dividend en rente afdraagt.

Box 3 is dus vooral duur in goede jaren, en vooral voor wie niet verkoopt. Dat is precies waarom de knop "verkoop je?" zwaarder weegt dan de keuze van het land.

Dus: is het buitenland echt zoveel goedkoper?

Ja, meestal. Maar minder dan het verhaal suggereert, en om een andere reden dan je denkt.

• Blijf je zitten op je beleggingen, dan is bijna elk land goedkoper dan Nederland, de buurlanden incluis. Niet omdat hun tarieven laag zijn, maar omdat ze pas heffen bij verkoop.
• Leef je van je vermogen en verkoop je regelmatig, dan is het verschil met Portugal of Spanje klein, en soms negatief.
• Wil je echt naar nul, dan moet je naar Dubai, Cyprus, Griekenland of Andorra. Reken dan ook de voorwaarden, de dividendbelasting die je kwijt bent en het leven zelf mee.

Emigreren om belasting te besparen is een beslissing over je leven, niet over een percentage. Maar het percentage mag je wel kennen.

Dit artikel is geen persoonlijk fiscaal of emigratieadvies. Alle bedragen komen uit de rekentool met de regels voor belastingjaar 2026, stand 1 oktober 2026, en kunnen wijzigen. Werkelijke aanslagen hangen af van je volledige situatie, de regio waar je gaat wonen en belastingverdragen. Laat je altijd adviseren door iemand die beide landen kent.